关于科创板新股发行询价定价的表述,综合相关规则和信息整理如下:
一、市场化导向原则
科创板新股发行价格、规模、节奏等均坚持市场化导向,通过市场化机制确定发行条件。
二、发行流程与参与者
询价与定价机制
采用网下向机构投资者询价的方式确定发行价格,定价过程由机构投资者主导。
询价对象限制
仅限证券公司、基金管理公司、保险公司、财务公司、信托公司、合格境外机构投资者及社保基金等七类专业机构投资者参与。
个人投资者参与限制
个人投资者无法直接参与科创板新股定价,但可通过开通权限参与交易(需满足资产要求)。
三、其他关键规则
信息披露要求
发行信息需及时、准确披露,确保投资者充分了解公司情况。
定价方式
采用“定价优先、综合评估”原则,结合市场供需和公司基本面确定发行价。
历史案例
早期科创板企业(如寒武纪)曾通过“定价优先+跟投机制”完成发行,但后续改革后逐步转向完全市场化。
四、风险提示
科创板企业普遍具有技术迭代快、业绩波动大、估值难度高等特征,发行定价需结合行业特性和公司实际情况综合判断。
以上内容综合了科创板官方规则及市场实践,供参考。