科创板新股发行询价定价的表述

时间:2025-03-30 03:11:32 计算机

关于科创板新股发行询价定价的表述,综合相关规则和信息整理如下:

一、市场化导向原则

科创板新股发行价格、规模、节奏等均坚持市场化导向,通过市场化机制确定发行条件。

二、发行流程与参与者

询价与定价机制

采用网下向机构投资者询价的方式确定发行价格,定价过程由机构投资者主导。

询价对象限制

仅限证券公司、基金管理公司、保险公司、财务公司、信托公司、合格境外机构投资者及社保基金等七类专业机构投资者参与。

个人投资者参与限制

个人投资者无法直接参与科创板新股定价,但可通过开通权限参与交易(需满足资产要求)。

三、其他关键规则

信息披露要求

发行信息需及时、准确披露,确保投资者充分了解公司情况。

定价方式

采用“定价优先、综合评估”原则,结合市场供需和公司基本面确定发行价。

历史案例

早期科创板企业(如寒武纪)曾通过“定价优先+跟投机制”完成发行,但后续改革后逐步转向完全市场化。

四、风险提示

科创板企业普遍具有技术迭代快、业绩波动大、估值难度高等特征,发行定价需结合行业特性和公司实际情况综合判断。

以上内容综合了科创板官方规则及市场实践,供参考。